Цена Banana Gun

Случайные уроки из ручного предоставления на Morpho Markets Прежде чем начать, краткое и актуальное введение в Morpho: любой может создать пару кредитования-заимствования, называемую рынком. Они выглядят как wstETH/USDC, где вы можете либо внести wstETH, чтобы занять USDC, либо предоставить USDC, чтобы заработать доход. Однако, если вы проведете время на фронтенде Morpho, вы поймете, что на самом деле не можете кредитовать на рынке как обычный пользователь. Обычно это делается через хранилища. Хранилища выглядят как Steakhouse Medium Rare vault или что-то в этом роде. Вы вносите средства в эти хранилища, а кураторы, люди, которые контролируют хранилища, будут вносить средства на соответствующие рынки за вас в соответствии с их мандатом. Чтобы обойти это, я использовал Monarch lend. Это хороший фронтенд, который позволяет вам напрямую предоставлять средства на рынки Morpho. Есть свои риски, связанные с этим, потому что вас могут обойти кураторы с гигантскими мозгами, которые понимают риски и управление ими. В любом случае, основная проблема заключается в том, что это создает некоторые проблемы: 1) Как мы видели, есть кураторы, которые делают странные, запутанные вещи, которые лишают контроля поставщика $$$ (вас). 2) Хранилища, поскольку у них гораздо больше денег, не могут быстро входить в меньшие рынки, хотя такой простак, как я, может. Так что я упускаю сочные доходы. 3) Несмотря на кажущуюся небольшую UX/UI-дизайн, где обычному пользователю легче входить в хранилища, чем на рынки, это означает, что на рынках в основном транзакции хранилищ, которые входят и выходят из них, и могут значительно изменять ставки и ликвидность. Эти три проблемы создают некоторые структурные проблемы в Morpho, которые интересны и, безусловно, вещи, которые вы хотите держать в уме. Я лучше всего учусь, когда FAFO, возможно, я когда-нибудь потеряю все, но чтение о рисках и размышления о оптимизации доходности просто не так захватывающе, если я не играю с рынками напрямую. Как бы там ни было. Вот некоторые уроки. Некоторые из них могут быть неверными, и я рад прочитать другие мнения. Это просто некоторые вещи, которые у меня на уме: 1) Знайте своего контрагента. Очень крупные доминирующие заемщики с низким LTV не имеют стимула быстро погашать, особенно когда ликвидность исчерпана. Это еще хуже, когда их залог сомнителен, и у них есть стимул обмануть пул, забирая USDC. 2) Также постарайтесь наблюдать за крупными поставщиками, которые пытались стабильно выводить средства со временем (возможно, вам нужно будет сделать что-то вроде dune dashy для этого). В общем, вы хотите убедиться, что есть достаточное количество токенов займа (USDC), которые вы можете свободно перемещать. 3) Понимайте емкость рынка в отличие от доступной ликвидности. Доступная ликвидность — это выходная метрика, которая измеряет деньги, которые выводятся из предложения, поэтому полагаться на нее для определения ликвидности очень ненадежно. Я думаю, что здесь можно найти некоторый альфа, если есть интересные идеи. Например, если ваши поставщики в основном, например, Gauntlet Prime или что-то в этом роде, где они обычно находят более безопасные доходы, я думаю, они перемещаются гораздо меньше, чем Gauntlet Frontier (который находит более рискованные доходы). 4) Попробуйте предоставить USDC для горячих активов. Вы хотите, чтобы ваш рынок имел некоторую известность, чтобы сбалансировать свою ликвидность и использование. Вы можете столкнуться с проблемами ликвидности с менее активными пулами, потому что участники не так быстро реагируют. Больше глаз все равно лучше. 5) Попробуйте выбирать рынки с уважаемыми кураторами внутри. Я не хочу сказать, что они определенно сигнализируют о качестве, но я не доверяю себе достаточно, чтобы полностью оценить рынок, поэтому я немного полагаюсь на них. 6) Если вы рассматриваете возможность распределения капитала по рынкам и не хотите постоянно следить за доходностью, чтобы убедиться, что она достаточно высока, рассмотрите возможность поиска рынков с высокой ставкой при целевом использовании. Я все еще играю с Morpho Markets и могу представить некоторые проблемы и решения, которые можно построить. В целом, я думаю, что это довольно весело, и есть определенно больше вещей, о которых стоит поразмышлять. Возможно, стоит почитать некоторые блоги по управлению рисками от кураторов, чтобы увидеть, как они думают, как следующий шаг.